小兒科.Parenting | 一站式育嬰.懷孕.講座.成長.健康資訊
  • 主頁
  • 大富翁
  • 博客
  • News
    • Vision and Mission
    • Privacy
  • Play
  • Doctor
  • Special Topic
    • BB發燒 >
      • Guide
      • 醫管局點評發燒
      • 為何發燒燒不停
      • BB發燒唔退點算好
      • 發燒應否食藥及應對方法
      • 判斷發燒病情嚴重要素
      • 發燒溫度表
      • Disclaimer
      • 發燒小冊子 (仁安醫院)
      • 專家話焗汗敷冰退唔到燒
  • Video Channel
    • 二十四孝
  • Link
    • 醫訊站
    • hkkids
    • 親子易點明
    • 嵐 . 手記
    • tagcloud-generator
    • Babynews 親子雜誌
    • 幼兒護理資料庫
  • E SOCIAL WORKER
  • Child Health
  • School
  • 主頁
  • 大富翁
  • 博客
  • News
    • Vision and Mission
    • Privacy
  • Play
  • Doctor
  • Special Topic
    • BB發燒 >
      • Guide
      • 醫管局點評發燒
      • 為何發燒燒不停
      • BB發燒唔退點算好
      • 發燒應否食藥及應對方法
      • 判斷發燒病情嚴重要素
      • 發燒溫度表
      • Disclaimer
      • 發燒小冊子 (仁安醫院)
      • 專家話焗汗敷冰退唔到燒
  • Video Channel
    • 二十四孝
  • Link
    • 醫訊站
    • hkkids
    • 親子易點明
    • 嵐 . 手記
    • tagcloud-generator
    • Babynews 親子雜誌
    • 幼兒護理資料庫
  • E SOCIAL WORKER
  • Child Health
  • School






【再讀鄧小閑】05. 撥備的疑惑 (Doubts about provision) ...... !

21/12/2020

0 評論

 
圖片
銀行業的撥備是可以扣稅,本人對此非常肯定,此論點對於《滙豐》的壯大,與及解釋07年的金融動盪有重大關係,因此不能輕輕略過。很多人對此問題,已感到非常煩厭,提議略過令人生厭的一章。

銀行業的撥備金額龐大,要說服別人「撥備可以扣稅」是一件很困難的事情,包括受過財務訓練的專業人士,以下是經常遇到的疑問:

1.      有人認為銀行公布的撥備是應收帳(account receivables)中的壞帳部份(bad debt),而壞帳是不可直接扣稅,因壞帳不是企業的全部損失。

簡單來說:壞帳(應收帳) = 商品價值 + 生產或消售開支 + 利潤

收不到利潤不等同企業有損失,只是賺不到金錢,所以不能扣稅;生產及消售開支已入帳於開支帳目,再用來減稅就變成雙重扣減;只有商品價值是企業的真正損失,可列入撥備(provisions for bad debts),得到扣稅待遇。銀行公布的就是撥備(provisions)可以扣稅,不是壞帳(bad debt)。

2.      銀行撥備的金額太大,如《滙豐》06年度是106億美元,約是稅前盈利(220億美元)的48%,太大的金額令人難以相信是真實的虧損,或是一個可以扣稅的撥備,否則稅局損失太大,企業亦難以承受。

A)    感覺上106億美元或48%的百份比是很大數值,這是基於錯誤的比較基數,正確的對比基數是8,681億美元的放債本金(註),這樣撥備比率應是1.22%而不是早前的48%。

B)    相對8千多億的放債,只作106億或1.22%的撥備是否太大呢?投資者可能已由擔心撥備可否扣稅,改變為擔心撥備是否足夠?(日後再談論)

C)    1.22%的撥備率,相比於很多公司的存貨write-off率並不算高,是稅局可以接受的,亦是股東可以接受,因1.22%的撥備代表放出的放債本金收回比例達98.78%。(這是放債本金的回收率,不是應收帳的回收率)

3.      撥備只是針對帳面損失,是數字遊戲,銀行没有拿出新資金,並不是真正虧損,日後帳面價值可能回升,所以不能扣稅。

A)    從會計原理來講,帳面的損失就是真失的損失,會計目的是反映某一特定時間的財政情況,兩者不能抵觸,不出售虧蝕資產不代表無損失,例如:投資者用$100於建華三年買入《電訊仍Fall》,蔭權三年《電訊仍Fall》造價$5,As at蔭權三年,$95之數既是帳面亦是真實的損失。

B)    對於投資者,損失可以是暫時的、帳面的,但他用的是長線投資理念或信念,不是稅局所用的會計準則。

C)    帳面價值日後能否回升是日後的事情,並不是財政結算日要考慮的事情,或是稅局要考慮的事情,再者帳面價值能否回升是没有保証,(日本的房地産已有十多年的衰退;香港很多地區樓價仍較97時為低)。

D)   雖然不涉及新資金,但只要稅局相信是真實損失,就可以撥備及扣稅。

E)    稅例中為存貨所作的撥備(或稱write-off)是可以扣稅,這個撥備不涉及新資金,貨物亦未出售,到底撥備是帳面還是真實呢?答案:既是帳面又是真實。

4.      若未出售商品的帳面損失可以列入撥備,用作扣稅;反過說未出售商品的帳面升值利潤是否要交稅呢?

原則上是正確,銀行業中有回撥的運作,當存貨價值(放債本金)回升,銀行需作出回撥,同時為回撥利潤交稅。但要注意,銀行是做借貸生意,與借貸有關的資產升值是與銀行利益無關,例如500萬的樓按,當借債人斷供,銀行會承受所有樓價下跌風險,理論上最多是500萬全數撥備。相反,當樓價不斷上升,銀行會把以往所作的撥備回撥,直至與借出的本金相等,多出的升值是與銀行無關,因此銀行不會因樓價上升而得額外利潤,稅局亦不會有額外的稅收。

5.      若撥備可以扣稅,企業必定爭相彷效,但現實情況是美國、中國及日本銀行都不積極撥備。

撥備可以扣稅,因為撥備是真正損失,無可避免撥備會降低盈利,出現不理想的業績,令股價下跌。前文『撥備(2)』已提及美國和中國銀行情況,日本方面,90年代泡沫經濟爆破後,銀行由於風險意識不足,虧蝕非常嚴重,若全數撥備將出現股東資金全部虧蝕情況,這消息必然令存戶爭相提款,社會動盪,這是日本銀行拒絶大幅撥備的原因,亦間接導致新會計制度的推行。(此點日後再談)

6.      有人質疑銀行有多本不同帳簿,交給稅局的與公布的不同,又有人提出公布的撥備數字會再經修改才提交政府。

企業只可能有一份帳目,投資者、金融分析師及稅局得到的財務數字,必需是一致,否則有違會計製帳的原意。

7.      有人質疑會計表列方法,不足以反映撥備有扣稅的功能。

會計帳目之編排是有一定的規格及意義,見到撥備與經營開支列於同區域,已可推斷它們有相近意義或功能---同被列作開支,可以損稅。(滙豐06年報P. 294)
​
撥備可否扣稅是一個非常重要的題目,本人理解之中可能有很大偏差,誠意希望各方高人提出意見,再次討論,本人所求是事情之真相,不會為爭論而爭論。

此文又長又悶,對有能耐看到此段落者,實在應說聲:多謝!



0 評論



發表回覆。

    圖片



    Flag Counter

       股票最新業績   

    00002 中電控股  |  00003 中華煤氣  |  00005 匯豐控股  |  00011 恆生銀行  |  00019 太古A  |  00027 銀河娛樂  |  00303 偉易達  |  00386 中石化  |  00405 越秀房托  |  00709 佐丹奴  |  00823 領展房產  |  00900 Aeon信貸  |  00939 建設銀行  |  00945 宏利金融  |  01177 中國生物製藥  |  01359 中國信達  | 01800 中交建 |  02007 碧桂園  |  02318 中國平安  | 02388 中銀香港  |   02328 中國財險  |  02777 富力地產  |  02800 盈富基金  |  03988 中國銀行  |  06033 電訊數碼  |  06823 香港電訊  | 


       網誌歷程   

    一月 2025
    十一月 2022
    八月 2022
    七月 2022
    六月 2022
    五月 2022
    四月 2022
    三月 2022
    二月 2022
    一月 2022
    十二月 2021
    十一月 2021
    十月 2021
    九月 2021
    八月 2021
    七月 2021
    六月 2021
    五月 2021
    四月 2021
    三月 2021
    二月 2021
    一月 2021
    十二月 2020
    十一月 2020
    十月 2020
    九月 2020
    八月 2020
    七月 2020
    六月 2020
    三月 2020
    八月 2019

       網誌類別   

    全部
    00000 Others
    00002 CLP Holdings
    00003 Towngas
    00005 HSBC
    00011 Hang Seng Bank
    00019 Swire Pacific A
    00027 Galaxy Ent
    00303 VTech
    00321 Texwinca Hold
    00386 Sinopec Corp
    00388 HKEX
    00398 Oriental Watch
    00405 Yuexiu Reit
    00709 Giordano
    00823 Link Reit
    00883 CNOOC
    00900 Aeon Credit
    00902 Huaneng Power
    00914 Conch Cement
    00939 CCB
    00941 China Mobile
    00945 Manulife S
    01045 APT Satellite
    01177 Sino Biopharm
    01234 China Liang
    01299 AIA
    01310 HKBN
    01359 China Cinda
    01373 IH Retail
    01628 YuZhou Group
    01800 China Comm Cons
    01848 CALC
    02007 Country Garden
    02198 China San Jiang
    02318 Ping An
    02328 PICC P&C
    02588 BOC Aviation
    02777 R&F Properties
    02800 Tracker Fund
    03339 Lon King
    03968 CM Bank
    03988 Bank Of China
    06033 Telecom Digit
    06823 ​HKT SS
    2388 BOC Hong Kong
    Admin
    Ads
    Cryptocurrency
    Cryptocurrency Dividend
    Cryptocurrency Investment
    Dividend
    Dividend All
    Dividend Apr
    Dividend Aug
    Dividend Dec
    Dividend Feb
    Dividend Jan
    Dividend Jul
    Dividend Jun
    Dividend Mar
    Dividend May
    Dividend Nov
    Dividend Oct
    Dividend Sep
    Featured Articles
    Financial Case Study
    Financial Results
    Formula
    Insurance
    Master Views
    Master Views Banking Mind
    Monthly Stocks
    Monthly Stocks BOCHK
    MPF And ETF
    News
    Passive Income
    Retirement Income
    Retirement Income Annuity
    Retirement Income Reverse Mortgages
    UK Jobs
    UK Matter
    UK Matter Account
    UK Matter Finance
    UK Matter Knowledge
    UK Matter Lists
    UK Matter News
    UK Matter Sharing
    UK Matter Tax

    RSS 訂閱

提供者 使用自訂式範本建立您的專屬獨特網站。